Πώς οι τράπεζες «χτίζουν» νέα έσοδα από ομόλογα
Eurobank, Εθνική και Πειραιώς ενισχύουν τις τοποθετήσεις τους σε κρατικούς και ευρωπαϊκούς τίτλους, δημιουργώντας σταθερές ροές εισοδήματος
Οι ελληνικές τράπεζες αξιοποιούν την πλεονάζουσα ρευστότητα του 2026 για να ενισχύσουν τα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος, δημιουργώντας πρόσθετες ροές εσόδων πέρα από τα δάνεια. Σύμφωνα με τα στοιχεία του α’ τριμήνου, η συνολική αξία των ομολογιακών τίτλων των τριών συστημικών τραπεζών αυξήθηκε κατά 8,2 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 12% σε σχέση με το τέλος του 2025 .
Η Eurobank ενίσχυσε το χαρτοφυλάκιό της στα 28,2 δισ. ευρώ, προσθέτοντας 2,8 δισ. ευρώ σε ελληνικούς, κυπριακούς και βουλγαρικούς τίτλους. Το 21% αφορά ελληνικά κρατικά ομόλογα, ενώ η διοίκηση αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων κινήσεων εφόσον παρουσιαστούν ευκαιρίες .
Η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε τη μεγαλύτερη αύξηση, με το χαρτοφυλάκιο να φτάνει τα 24,2 δισ. ευρώ, ενισχυμένο κατά 3,2 δισ. ευρώ. Τα 16,5 δισ. ευρώ αφορούν ελληνικούς κρατικούς τίτλους, ενώ τα 19,1 δισ. ευρώ χαρακτηρίζονται ως Held To Collect, δηλαδή προορίζονται για διακράτηση έως τη λήξη ως πηγή σταθερού εισοδήματος .
Η Τράπεζα Πειραιώς αύξησε τις τοποθετήσεις της κατά 2,2 δισ. ευρώ, φτάνοντας τα 20,4 δισ. ευρώ. Η άνοδος προήλθε κυρίως από ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα (+2 δισ. ευρώ), ενώ οι τοποθετήσεις σε ελληνικούς τίτλους αυξήθηκαν οριακά στα 11,3 δισ. ευρώ .
Η Τράπεζα της Ελλάδος, που στο παρελθόν είχε εκφράσει ανησυχίες για την υπερβολική έκθεση των τραπεζών σε ελληνικά ομόλογα, αναγνωρίζει πλέον τη σημαντική γεωγραφική διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων. Το 85% των τίτλων διακρατείται έως τη λήξη και αποτιμάται στο αποσβεσμένο κόστος, περιορίζοντας την επίδραση των ημερήσιων διακυμάνσεων στις τιμές και μειώνοντας τον κίνδυνο αγοράς μέσω πολιτικών αντιστάθμισης επιτοκίων .
Παράλληλα, τα στοιχεία δείχνουν ότι οι ελληνικές τράπεζες διακρατούν συνολικά 34,3 δισ. ευρώ σε τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου, ποσό υπερδιπλάσιο σε σχέση με το 2019. Οι πιθανές ζημιές από μεταβολές επιτοκίων ή spreads παραμένουν περιορισμένες, καθώς μόνο μικρό μέρος των τίτλων αποτιμάται στην εύλογη αξία και επηρεάζει άμεσα τα αποτελέσματα χρήσης .
