Σκάνδαλο Cum-Cum: Πρόστιμο 101 εκατ. ευρώ στη Morgan Stanley 12 χρόνια μετά
Οι ολλανδικές αρχές επέβαλαν βαρύ πρόστιμο στην αμερικανική τράπεζα για παράνομες συναλλαγές με μερίσματα και ανακριβείς φορολογικές δηλώσεις.
Η Morgan Stanley βρέθηκε στο στόχαστρο των ολλανδικών αρχών, οι οποίες της επέβαλαν πρόστιμο ύψους 101 εκατ. ευρώ για συμμετοχή σε παράνομες συναλλαγές τύπου Cum-Cum και για σκόπιμη υποβολή ανακριβών φορολογικών δηλώσεων. Το σκάνδαλο αφορά την περίοδο 2007–2012, όταν η τράπεζα μέσω θυγατρικής της στην Ολλανδία αγόραζε μετοχές μόνο για λίγες ημέρες γύρω από τις ημερομηνίες καταβολής μερισμάτων.
Με αυτόν τον τρόπο, η Morgan Stanley εισέπραξε συνολικά 830 εκατ. ευρώ από βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις, ενώ συμψήφισε παρακρατούμενο φόρο μερισμάτων ύψους 124 εκατ. ευρώ σε πέντε φορολογικές δηλώσεις μεταξύ 2009 και 2013. Οι αρχές υπογραμμίζουν ότι το δικαίωμα συμψηφισμού ανήκει μόνο στους πραγματικούς δικαιούχους των μερισμάτων, κάτι που δεν ίσχυε στην περίπτωση της τράπεζας.
Η πρακτική Cum-Cum επέτρεπε σε ξένους κατόχους μετοχών να αποφεύγουν την παρακράτηση φόρου, δανείζοντας τις μετοχές τους σε εγχώριες τράπεζες κατά την περίοδο πληρωμής μερισμάτων. Οι ερευνητές αναφέρουν ότι η Morgan Stanley χρησιμοποίησε ειδικά σχεδιασμένη εταιρική δομή ώστε να επωφεληθούν παράνομα οντότητες που δεν είχαν δικαίωμα επιστροφής φόρου.
Η τράπεζα δήλωσε ότι είναι «ικανοποιημένη που έλυσε ένα ιστορικό ζήτημα» που αφορά φορολογικές δηλώσεις άνω των δώδεκα ετών, υπενθυμίζοντας ότι έχει ήδη πληρώσει τον φόρο που της αναλογούσε από το τέλος του 2024. Στο παρελθόν είχε αρνηθεί όλες τις κατηγορίες.
Το σκάνδαλο δεν περιορίζεται στην Ολλανδία. Αντίστοιχες έρευνες βρίσκονται σε εξέλιξη στη Γαλλία, όπου οι φορολογικές αρχές διεκδικούν τουλάχιστον 4,5 δισ. ευρώ σε χαμένα έσοδα από τράπεζες όπως BNP Paribas, HSBC France, Societe Generale και Natixis. Στο μικροσκόπιο έχουν μπει επίσης αμερικανικές τράπεζες, μεταξύ των οποίων η Goldman Sachs και η Bank of America.
Παρά την πίεση προς τις μεγάλες τράπεζες, οι ξένοι θεσμικοί επενδυτές – όπως hedge funds και asset managers – φαίνεται μέχρι στιγμής να μένουν εκτός ελέγχου, αν και εμπλέκονται στη δεύτερη πλευρά των συναλλαγών. Το σκάνδαλο Cum-Cum αναδεικνύεται έτσι σε ένα από τα μεγαλύτερα φορολογικά ζητήματα που έχει αντιμετωπίσει η Ευρώπη την τελευταία δεκαετία.
