Ινδία: Χρυσός αξίας 3,8 τρισ. δολαρίων στα χέρια των νοικοκυριών
Η παράδοση, η θρησκεία και η οικονομία συντηρούν την ακατάλυτη σχέση της Ινδίας με το πολύτιμο μέταλλο – Έκρηξη δανεισμού με ενέχυρο χρυσό
Η Ινδία, χώρα με βαθιά ριζωμένη παράδοση γύρω από τον χρυσό, κατέχει σήμερα ένα από τα μεγαλύτερα ιδιωτικά αποθέματα παγκοσμίως. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Morgan Stanley, τα ινδικά νοικοκυριά έχουν συγκεντρώσει περίπου 34.600 τόνους χρυσού, αξίας 3,8 τρισ. δολαρίων. Το μέγεθος είναι τέτοιο που ξεπερνά τα συνολικά αποθέματα χρυσού των κεντρικών τραπεζών ΗΠΑ, Γερμανίας, Ιταλίας, Γαλλίας, Ρωσίας και Κίνας μαζί.
Η σχέση της Ινδίας με τον χρυσό δεν περιορίζεται στην επένδυση. Αποτελεί σύμβολο πλούτου, ευημερίας και κοινωνικής θέσης, συνδεδεμένο με την ιστορία, τη θρησκεία και την κουλτούρα της χώρας. Στα φεστιβάλ, όπως το Ντιβάλι, η αγορά χρυσού θεωρείται πράξη λατρείας προς τη θεά Λάκσμι, ενώ στους γάμους οι νύφες στολίζονται με βαριά χρυσά κοσμήματα.
Δανεισμός με ενέχυρο χρυσό
Η παράδοση του δανεισμού με ενέχυρο χρυσού, που ξεκίνησε αιώνες πριν, γνωρίζει σήμερα εκρηκτική άνοδο.
- Ο δανεισμός αυξήθηκε κατά 35% το δωδεκάμηνο που έληξε τον Ιούνιο, φτάνοντας τα 151 δισ. δολάρια.
- Το μοντέλο είναι απλό: ο δανειολήπτης παραδίδει κοσμήματα τουλάχιστον 18 καρατίων και λαμβάνει δάνειο έως 75% της αξίας τους.
- Παρά τα υψηλά επιτόκια που ξεπερνούν το 19%, η διαδικασία θεωρείται πιο άμεση και προσβάσιμη από τα τραπεζικά δάνεια.
Η άνοδος της Muthoot Finance
Η οικογένεια Μουτχούτ, με παράδοση σχεδόν εννέα δεκαετιών στον δανεισμό με ενέχυρο χρυσού, έχει δει την επιχείρησή της να εκτοξεύεται.
- Διατηρεί πάνω από 7.500 καταστήματα στη χώρα.
- Φυλάσσει περίπου 209 τόνους χρυσού πελατών, ποσότητα μεγαλύτερη από τα επίσημα αποθέματα της Σιγκαπούρης.
- Η συνολική περιουσία της οικογένειας ξεπερνά τα 13 δισ. δολάρια.
Ο ανταγωνισμός
Η Muthoot αντιμετωπίζει πλέον ισχυρό ανταγωνισμό:
- Η State Bank of India αύξησε το χαρτοφυλάκιο δανείων χρυσού κατά 87% σε ένα έτος.
- Η Bain Capital επένδυσε 500 εκατ. δολάρια για μερίδιο 18% στη Manappuram Finance Ltd.
- Η Mitsubishi UFJ βρίσκεται σε συνομιλίες για αγορά 20% της Shriram Finance Ltd. έναντι 2,6 δισ. δολαρίων.
Η εμμονή της Ινδίας με τον χρυσό δημιουργεί ένα μοναδικό οικονομικό φαινόμενο: από σύμβολο πλούτου και θρησκευτικής ευλάβειας, μετατρέπεται σε εργαλείο χρηματοδότησης και μοχλό ανάπτυξης για έναν ολόκληρο κλάδο. Το ερώτημα είναι αν η παράδοση αυτή θα συνεχίσει να ενισχύει την οικονομία ή αν η υπερβολική εξάρτηση από το πολύτιμο μέταλλο θα αποδειχθεί τελικά εύθραυστη.
