Επιτοκιακή «μέγγενη» για νοικοκυριά και επιχειρήσεις: Δάνεια στα ύψη, καταθέσεις καθηλωμένες
Το επιτοκιακό περιθώριο εκτοξεύεται, την ώρα που η ΕΚΤ ετοιμάζεται για νέο κύκλο αυξήσεων.
Η ελληνική οικονομία βρίσκεται αντιμέτωπη με μια νέα περίοδο έντονης πίεσης, καθώς η απότομη διεύρυνση του επιτοκιακού περιθωρίου συμπίπτει με την επικείμενη αύξηση επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η ΕΚΤ αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση 25 μονάδων βάσης στο επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων, στο 2,25%, σηματοδοτώντας το τέλος της αποκλιμάκωσης που είχε ξεκινήσει το 2023 .
Την ίδια στιγμή, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα λειτουργεί με έντονη ασυμμετρία εις βάρος καταθετών και δανειοληπτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, το επιτοκιακό περιθώριο εκτινάχθηκε στο 4,45%, από 4,08% τον προηγούμενο μήνα. Οι τράπεζες διατηρούν το μέσο επιτόκιο νέων καταθέσεων στο μόλις 0,31%, ενώ μεταφέρουν γρήγορα το αυξημένο κόστος στα δάνεια, ανεβάζοντας το μέσο επιτόκιο νέων χορηγήσεων στο 4,76% .
Οι αποταμιευτές βλέπουν τις αποδόσεις τους να παραμένουν ουσιαστικά στάσιμες: οι καταθέσεις μίας ημέρας για τα νοικοκυριά παραμένουν στο 0,3%, ενώ για τις επιχειρήσεις υποχωρούν στο 0,9%. Αντίθετα, το κόστος δανεισμού αυξάνεται σε όλες τις κατηγορίες. Τα δάνεια μικρομεσαίων επιχειρήσεων φτάνουν στο 4,58%, ενώ τα καταναλωτικά με κυμαινόμενο επιτόκιο εκτοξεύονται στο 11,19%, σημειώνοντας άνοδο 138 μονάδων βάσης μέσα σε έναν μήνα .
Αύξηση καταγράφεται και στα επιχειρηματικά δάνεια τακτής λήξης, που διαμορφώνονται στο 4,41%, ενώ οι χρηματοδοτήσεις έως 250.000 ευρώ ανεβαίνουν στο 5,08%. Η τάση αυτή αναμένεται να ενισχυθεί, καθώς το 60% των οικονομολόγων προβλέπει νέα αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο, σε μια περίοδο όπου το ΑΕΠ της Ευρωζώνης έχει ήδη υποχωρήσει κατά 0,2% το πρώτο τρίμηνο .
Η προοπτική περαιτέρω αυξήσεων δημιουργεί ανησυχίες για έναν φαύλο κύκλο στασιμοπληθωρισμού, με την Ελλάδα να κινδυνεύει να δει το κόστος εξυπηρέτησης του ιδιωτικού χρέους να αυξάνεται ακόμη περισσότερο. Η επιτοκιακή πίεση, σε συνδυασμό με τον ενεργειακό πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές εντάσεις, διαμορφώνει ένα περιβάλλον που δοκιμάζει την αντοχή νοικοκυριών και επιχειρήσεων.
