Asset Management: Η νέα «φλέβα χρυσού» των τραπεζών…
Η διαχείριση περιουσίας εξελίσσεται σε έναν από τους πιο ισχυρούς πυλώνες εσόδων για τις ελληνικές τράπεζες, σηματοδοτώντας μια εντυπωσιακή αλλαγή πορείας από το 2022 και μετά…
Ένας κλάδος που για χρόνια υστερούσε σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, καταγράφει πλέον εκρηκτική ανάπτυξη, με τις καθαρές εισροές σε αμοιβαία κεφάλαια να αγγίζουν τα 14,5 δισ. ευρώ μέσα σε μία τριετία. Η άνοδος των αξιών στις αγορές, σε Ελλάδα και εξωτερικό, έχει εκτοξεύσει το συνολικό ενεργητικό των αμοιβαίων κεφαλαίων στα 31 δισ. ευρώ, επίπεδο που αποτελεί ιστορικό υψηλό για την εγχώρια αγορά.
Καθοριστικό ρόλο σε αυτή τη μεταστροφή έπαιξαν τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια τύπου target maturity. Η αύξηση των επιτοκίων από το καλοκαίρι του 2022 έδωσε στις τράπεζες τη δυνατότητα να προσφέρουν προϊόντα με συγκεκριμένες αποδόσεις, σημαντικά υψηλότερες από τις προθεσμιακές καταθέσεις. Το αποτέλεσμα ήταν μια μαζική μετακίνηση κεφαλαίων από τις καταθέσεις προς τα αμοιβαία κεφάλαια, εισάγοντας χιλιάδες αποταμιευτές στον κόσμο της επαγγελματικής διαχείρισης. Από το 2023 έως σήμερα, τα ομολογιακά funds συγκέντρωσαν 11,5 δισ. ευρώ, δηλαδή το 80% των συνολικών εισροών.
Παρά την ήδη μεγάλη άνοδο, οι τραπεζικές διοικήσεις εκτιμούν ότι η αγορά δεν έχει φτάσει ακόμη στο ανώτατο σημείο της. Σε ορίζοντα πενταετίας προβλέπουν αύξηση εσόδων έως και 50% από τον συγκεκριμένο τομέα, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια αναμένεται να ενισχυθούν κατά 30%. Σημαντικό ρόλο σε αυτή τη νέα φάση θα παίξει η αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης, η οποία θα επιτρέψει την παροχή πιο εξατομικευμένων επενδυτικών λύσεων, τόσο για μικρά όσο και για μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια.
Η αλλαγή στις προτιμήσεις των επενδυτών είναι ήδη εμφανής. Το 2026, το μερίδιο των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων έχει υποχωρήσει στο 34%, από 80% την προηγούμενη χρονιά. Αντίθετα, τα μετοχικά funds καταγράφουν σημαντική άνοδο, με εισροές 254 εκατ. ευρώ και μερίδιο 23%, ενώ αυξημένη ζήτηση εμφανίζουν και τα μικτά και σύνθετα αμοιβαία κεφάλαια. Παράλληλα, λόγω της γεωπολιτικής αβεβαιότητας, ενισχύεται το ενδιαφέρον για αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων, όπου οι εισροές έχουν δεκαπλασιαστεί σε σχέση με πέρυσι.
Οι τράπεζες επιδιώκουν να ενισχύσουν περαιτέρω τη θέση τους στην αγορά, τόσο οργανικά όσο και μέσω εξαγορών, με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη συμφωνία Alpha Bank – Alpha Trust. Η στρατηγική τους εστιάζει στη δημιουργία μιας πιο ώριμης επενδυτικής κουλτούρας, με έμφαση στη σωστή κατανομή των διαθεσίμων και στη συστηματική παρακολούθηση των αγορών.
Η νέα πραγματικότητα δείχνει ότι το asset management δεν αποτελεί πλέον συμπληρωματική δραστηριότητα, αλλά έναν από τους βασικούς μοχλούς ανάπτυξης του τραπεζικού συστήματος, με προοπτικές που συνεχίζουν να διευρύνονται.
