Στο μικροσκόπιο ενεργητικό, δάνεια, εποπτεία και η ψηφιακή μετάβαση

Το ΔΝΤ βρίσκεται ξανά στην Αθήνα και δεν ήρθε για τυπικές χειραψίες. Ο δεύτερος γύρος του FSAP, του πιο απαιτητικού ελέγχου που κάνει το Ταμείο στα χρηματοπιστωτικά συστήματα παγκοσμίως, μπήκε στην τελική του φάση. Στελέχη του πέρασαν τις προηγούμενες ημέρες από την Τράπεζα της Ελλάδος, βάζοντας κάτω θεσμούς, τράπεζες και εποπτικές αρχές για να δουν αν το σύστημα μπορεί πραγματικά να σταθεί όρθιο στην επόμενη κρίση — γιατί, αργά ή γρήγορα, πάντα έρχεται μια επόμενη.

Τι ψάχνει το ΔΝΤ πίσω από τις κλειστές πόρτες

Ο έλεγχος δεν περιορίζεται σε τυπικές διαδικασίες. Το Ταμείο εξετάζει:

• την αποτελεσματικότητα της εποπτείας, δηλαδή αν οι αρχές μπορούν να επιβάλουν κανόνες και να τους τηρήσουν
• την ποιότητα του κανονιστικού πλαισίου, που συχνά στην Ελλάδα αλλάζει πιο γρήγορα από όσο εφαρμόζεται
• την ικανότητα των τραπεζικών διοικήσεων να διαχειρίζονται κρίσεις, ένα τεστ που η χώρα έχει δώσει πολλές φορές την τελευταία δεκαετία

Στο τραπέζι μπαίνουν και πιο σύγχρονα ζητήματα: η ψηφιακή μετάβαση, η χρήση τεχνητής νοημοσύνης από τράπεζες και επιχειρήσεις, οι κίνδυνοι από την κλιματική αλλαγή, τα ESG και οι γεωπολιτικές αναταράξεις που μπορούν να τινάξουν στον αέρα ακόμη και καλά θωρακισμένα συστήματα.

Τα αποτελέσματα θα δημοσιευθούν τον Μάιο στην Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSSA). Ο πρώτος γύρος είχε γίνει τον Οκτώβριο του 2025 — τώρα το ΔΝΤ επιστρέφει για να δει τι άλλαξε και τι όχι.

Η «ειδική ατζέντα» για την Ελλάδα

Πέρα από τα τυπικά, το Ταμείο έχει ανοίξει τέσσερις φακέλους που θεωρεί κρίσιμους για το ελληνικό σύστημα:

1. Ποιότητα ενεργητικού

Το ΔΝΤ θέλει να δει αν τα assets των τραπεζών είναι πραγματικά ισχυρά ή αν κρύβουν αδυναμίες που θα φανούν στην πρώτη αναταραχή. Η θωράκιση απέναντι σε μελλοντικές κρίσεις είναι το βασικό ζητούμενο.

2. Δανειακό χαρτοφυλάκιο και νέοι κίνδυνοι

Οι τράπεζες έχουν μειώσει τα NPLs, αλλά το Ταμείο εξετάζει:

• πόσο καθαρά είναι τα χαρτοφυλάκια
• αν οι προβλέψεις είναι επαρκείς
• αν υπάρχει κίνδυνος δημιουργίας νέας γενιάς «κόκκινων» δανείων

3. Πιστωτική επέκταση μετά το Ταμείο Ανάκαμψης

Με το δανειακό σκέλος του RRF να ολοκληρώνεται, το ερώτημα είναι αν οι τράπεζες μπορούν να συνεχίσουν να δίνουν δάνεια με υγιείς ρυθμούς — και σε ποιους κλάδους κατευθύνεται η χρηματοδότηση.

4. Ο «Ηρακλής» και οι κρατικές εγγυήσεις

Το ΔΝΤ εξετάζει την πορεία πληρωμών των εγγυήσεων που δόθηκαν για τις τιτλοποιήσεις NPLs. Θέλει να δει αν το σχέδιο λειτούργησε ή αν το Δημόσιο θα κληθεί να πληρώσει μεγαλύτερο λογαριασμό από τον αναμενόμενο.

Ένα σύστημα που δοκιμάζεται ξανά

Ο έλεγχος του ΔΝΤ δεν είναι μια τυπική διαδικασία. Είναι μια υπενθύμιση ότι, παρά τη βελτίωση των τελευταίων ετών, το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα παραμένει ευάλωτο σε εξωτερικούς κραδασμούς, τεχνολογικές αλλαγές και γεωπολιτικές πιέσεις.

Και το Ταμείο θέλει να ξέρει αν αυτή τη φορά η Ελλάδα είναι πραγματικά έτοιμη — ή αν απλώς ελπίζει ότι η επόμενη κρίση θα αργήσει.

ΠΗΓΗ