ΗΠΑ: Άδεια γραφεία και φουντώνει η κρίση στα εμπορικά ακίνητα
ΗΠΑ: Άδεια γραφεία και κρίση στα εμπορικά ακίνητα
Στην Αμερική το φαινόμενο είναι πιο έντονο κι έχει πάρει μεγάλες χρηματοοικονομικές διαστάσεις. Στην Ευρώπη, η δουλειά από το σπίτι και το ηλεκτρονικό εμπόριο έχουν οπωσδήποτε επηρεάσει τις τιμές των εμπορικών ακινήτων, αλλά ακόμη το παιχνίδι παίζεται. Τα επίσημα στοιχεία στις ΗΠΑ δείχνουν ότι το ποσοστό κενών θέσεων εργασίας στις επιχειρήσεις πρόκειται να φτάσει το 20% για πρώτη φορά στην Ιστορία.
Ακόμη και κατά τη διάρκεια της κορύφωσης της πανδημίας, τα ποσοστά κενών θέσεων γραφείου δεν ξεπέρασαν το 19%. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των κτιρίων γραφείων έχουν πλέον μειωθεί σχεδόν κατά 50% από το υψηλά τους. Το χειρότερο είναι ότι παραδοσιακοί συντηρητικοί επενδυτές (π.χ. συνταξιοδοτικά ταμεία) που επένδυσαν στην αγορά των εμπορικών ακινήτων τώρα αποσύρονται γιατί πλέον δεν εισπράττουν τις αποδόσεις που ήλπιζαν. Στα μεσιτικά γραφεία της Νέας Υόρκης ακόμη συζητούν για ένα σοβαρό Καναδικό Συνταξιοδοτικό Ταμείο που πούλησε το μερίδιό του (29%) σ’ ένα μεγάλο κτίριο γραφείων της Νέας Υόρκης μόλις για 1 $.
Το συνταξιοδοτικό ταμείο είχε επενδύσει 71 εκατομμύρια δολάρια στο συγκεκριμένο ακίνητο, αλλά το κτίριο σήμερα επιβαρύνεται με μια «βαριά» υποθήκη 220 εκατομμυρίων δολαρίων.
Τι κάνουν οι τράπεζες που χρηματοδότησαν εμπορικά ακίνητα
Η Goldman Sachs περιέγραψε τη στρατηγική των τραπεζών που έχουν χρηματοδοτήσει την αγορά εμπορικών ακινήτων (καταστημάτων και γραφείων) με 3 μόνο λέξεις: Extend and Pretend. Επιμηκύνουν τους χρόνους αποπληρωμής, προσφέροντας στους επενδυτές-δανειολήπτες επιπλέον χρόνο για να αποπληρώσουν τα δάνειά τους, ενώ οι ίδιες οι τράπεζες παρατείνουν τις δικές τους αναπόφευκτες απώλειές τους, προσποιούμενες ότι όλα θα πάνε καλά.
Η Goldman Sachs εκτιμά ότι περισσότερα από 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε εμπορικά στεγαστικά δάνεια θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθούν πριν από το τέλος του 2024. Τα εμπορικά ακίνητα (CRE Commercial Real Estate) περιλαμβάνουν πολλών ειδών ακίνητα, από γραφεία σε μεγάλες πόλεις μέχρι data centers και βιομηχανικές αποθήκες σε αγροτικές περιοχές. Tα ακίνητα γραφείων αντιμετωπίζουν σήμερα το μεγαλύτερο πρόβλημα. Τα ποσοστά πληρότητας ξεκίνησαν να μειώνονται από την αρχή της πανδημίας. Αυτομάτως κατέρρευσαν οι αποτιμήσεις τους αφού η αξία αυτών των ακινήτων συνδέεται με το ποσό των εσόδων που μπορούν να παράγουν.
Μετά ήρθε η βίαιη αύξηση του κόστους χρήματος από τον Μάρτιο του 2022. Τον Δεκέμβριο του 2023, το 6,5% του υπολοίπου των δανείων για ακίνητα γραφείου κατέγραφε καθυστέρηση πληρωμής 30 ή περισσότερων ημερών… Οι τράπεζες, που δάνεισαν επενδύσεις σε εμπορικά ακίνητα, τώρα εφαρμόζουν τη στρατηγική Extend and Pretend…
