Η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ επιμένει στην πολιτική αύξησης των επιτοκίων τραπεζών, παρά τις προειδοποιήσεις των αναλυτών ότι πρόκειται για μια «επικίνδυνη πολιτική». Χαρακτηριστικά, καλούν την ΕΚΤ να μην επαναλάβει το λάθος του 2011, όταν συνέχισε την αύξηση των επιτοκίων χωρίς να λαμβάνει υπόψη την αυξανόμενη μετάδοση από την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.
Στη συνέντευξη που παραχώρησε η Κριστίν Λαγκάρντ την Πέμπτη (16/3), μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ για τη νέα αύξηση επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσεις, μίλησε και για νέες αυξήσεις.
Ανέφερε ότι με βάση το βασικό σενάριο της ΕΚΤ για τους επόμενους μήνες, «η κεντρική τράπεζα είχε ακόμα δρόμο να καλύψει» με νέες αυξήσεις των επιτοκίων της. Με βάση αυτό το βασικό σενάριο, η οικονομία αναμένεται να ανακάμψει τα επόμενα τρίμηνα, με περαιτέρω ενίσχυση της βιομηχανικής παραγωγής και βελτίωση της εμπιστοσύνης. Την ίδια στιγμή, οι αγορές εργασίας παραμένουν ισχυρές, με την απασχόληση να αυξάνεται κατά 0,3% το δ’ τρίμηνο του 2022 και την ανεργία να παραμένει στο ιστορικό χαμηλό του 6,6% τον Ιανουάριο.
«Ο τραπεζικός τομέας της Ευρωζώνης είναι ανθεκτικός», ανέφερε η Λαγκάρντ και τόνισε ότι η ΕΚΤ διαθέτει τα κατάλληλα εργαλεία για την παροχή στήριξης σε ρευστότητα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της ζώνης του ευρώ αν χρειαστεί. Επανέλαβε δε, ότι ότι βασικός στόχος της τράπεζας παραμένει πάντα η επαναφορά του πληθωρισμού στο 2%.
Όπως σημείωσε, τρία βασικά στοιχεία θα διαμορφώσουν την πολιτική της ΕΚΤ: 1) η αξιολόγηση των προοπτικών του πληθωρισμού υπό το πρίσμα των εισερχόμενων οικονομικών και χρηματοοικονομικών στοιχείων 2) η δυναμική του υποκείμενου πληθωρισμού και 3) η ένταση της μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής.
Αντιδράσεις από αναλυτές
Μπροστά στην κίνηση αύξησης των επιτοκίων της Πέμπτης, οι πρώην λάτρεις της χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ, Lorenzo Bini Smaghi και Vítor Constâncio, προειδοποίησαν ότι η κεντρική τράπεζα πρέπει να αποφύγει την επανάληψη της πολιτικής καταστροφής του 2011. «Η ΕΚΤ θα πρέπει να αποφύγει να επαναλάβει το λάθος του 2011, όταν συνέχισε την αύξηση των επιτοκίων χωρίς να λαμβάνει υπόψη την αυξανόμενη μετάδοση από την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους», δήλωσε ο Μπίνι Σμάγκι στη γερμανική Börsen-Zeitung.
Με παρόμοιο τρόπο, ο Constâncio έγραψε στο Twitter ότι οι κεντρικές τράπεζες «δεν πρέπει να αγνοούν τα σημάδια από τις αγορές» και κάλεσε την ΕΚΤ να εγκαταλείψει τα σχέδια για αύξηση 0,5 ποσοστιαίας μονάδας.
Η απόφαση της ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης σήμερα ήταν η πιο επικίνδυνη από τις διαθέσιμες επιλογές -πιστεύουμε ότι οι επενδυτές καταλάβαιναν, εάν η τράπεζα αποφάσιζε να σταματήσει, σχολίασε η Capital Economics. Όπως σημειώνει στην εκτίμησή της:
«Ακόμη και πριν από την πρόσφατη τραπεζική αναταραχή, ορισμένοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής ζητούσαν πιο σταδιακή αύξηση επιτοκίων. Και ενώ η αγορά αντέδρασε καλά στην απόφαση της SNB να δώσει στην Credit Suisse σανίδα σωτηρίας 50 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων, εξακολουθεί να υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα σχετικά με το εάν άλλες τράπεζες θα βρεθούν μέσα στην καταιγίδα. Αμφιβάλλουμε ότι μια απόφαση της ΕΚΤ να σταματήσει τον κύκλο σύσφιξής της θα είχε ληφθεί ως ένδειξη πανικού από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής» και προσθέτει:
Οι τράπεζες και οι επενδυτές μπορεί να απογοητευτούν που η ΕΚΤ δεν ανακοίνωσε κάτι απτό για να αποτρέψει τις ανησυχίες για περισσότερα ζητήματα ρευστότητας στον τραπεζικό τομέα, καθώς περίπου 550 δισ. ευρώ υφιστάμενων TLTRO πρόκειται να λήξουν τον Ιούνιο. Για παράδειγμα, θα μπορούσε να έχει εισαγάγει ένα νέο πρόγραμμα μη στοχευμένων πράξεων μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης.
Αντίθετα, θα πρέπει να αρκεστούν στη διαβεβαίωση ότι «η εργαλειοθήκη πολιτικής της ΕΚΤ είναι πλήρως εξοπλισμένη για να παρέχει στήριξη ρευστότητας στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της ζώνης του ευρώ, εάν χρειαστεί» -μια φράση που εμφανίζεται δύο φορές στο δελτίο Τύπου. Επομένως, τα νέα LTRO παραμένουν μια επιλογή και εάν οι τράπεζες της ευρωζώνης δεχτούν μεγαλύτερη πίεση, θα μπορούσαν να ανακοινωθούν πριν από την επόμενη προγραμματισμένη συνεδρίαση στις 4 Μαΐου.
Στεγαστικά δάνεια: H αύξηση στις δόσεις μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ για τα επιτόκια
Θα αυξηθούν κατά 27 % τα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο σε σχέση με πέρυσι, μετά και την χθεσινή ανακοίνωση που εξέδωσε η ΕΚΤ για την αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης.
Μάλιστα ρεπορτάζ της ΕΡΤ αναφέρει πως οι Έλληνες που εξυπηρετούν στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο θα δουν μια ακόμη ανοδική μεταβολή στην επόμενη μηνιαία δόση που θα έρθει τον μήνα Απρίλιο.
Για το θέμα των στεγαστικών δανείων μίλησε νωρίτερα στο Euronews o Γενικός Γραμματέας Ευρωπαϊκής Ομοσπονδίας Ενυπόθηκων Δανείων Λούκα Μπερτάλο με αφορμή την χθεσινή ανακοίνωση της ΕΚΤ για την νέα αύξηση των επιτοκίων. «Νομίζαμε ότι οι Ευρωπαίοι πολίτες τα προηγούμενα χρόνια είχαν την ευκαιρία να πάρουν στεγαστικά δάνεια με σταθερό επιτόκιο. Οι περισσότερες οικογένειες της Ευρώπης έχουν παγώσει τα στεγαστικά τους δάνεια με ευνοϊκές ρυθμίσεις. Υπάρχει βέβαια και ένα σημαντικό ποσοστό πολιτών που έχει πάρει δάνειο με κυμαινόμενα επιτόκια », σημείωσε.
«Είναι πιθανό τα νέα στεγαστικά δάνεια να είναι πιο ακριβά. Πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί στη διαχείριση του διαθέσιμου εισοδήματος. Για αυτό καλούμε τις τράπεζες μας να προωθήσουν τα πράσινα στεγαστικά δάνεια που μπορούν να βοηθήσουν τις οικογένειες να διατηρήσουν το ενεργειακό κόστος υπό έλεγχο. Η διατήρηση του διαθέσιμου εισοδήματος των νοικοκυριών υπό έλεγχο είναι ένα κρίσιμο στοιχείο. Οι τράπεζες βελτιώνουν το σύστημα της πληροφορικής τους για την παρακολούθηση των Ενυπόθηκων Δανείων .Νομίζω ότι οι τράπεζες είναι έτοιμες να λάβουν άμεσα δράση για να στηρίξουν τις οικογένειες.
Δηλαδή να τις βοηθήσουν όπως την περίοδο της πανδημίας .Όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες κατά τη διάρκεια του COVID πάγωσαν την μηνιαία καταβολή δόσης για τα στεγαστικά δάνεια .Εμείς ως Ευρωπαϊκής Ομοσπονδίας Ενυπόθηκων Δανείων έχουμε συντονίσει όλη την Ευρώπη για να αποφύγουμε οποιαδήποτε κρίση. Θα είμαστε έτοιμοι να παρέμβουμε και να εξασφαλίσουμε τον συντονισμό, να βελτιώσουμε το λογισμικό και να προτείνουνε πρακτικές λύσεις »συμπλήρωσε.
Ποιες θα μπορούσαν να είναι οι πρακτικές λύσεις
Τέλος ρωτήθηκε ποιες θα μπορούσαν να είναι αυτές οι πρακτικές λύσεις για τα στεγαστικά δάνεια.
Ο κ. Μπερτάλο είπε ότι θα μπορούσε να εφαρμοστεί παρόμοιο μοντέλο με αυτό που ήταν στην περίοδο της πανδημίας. « Κατά τη διάρκεια του COVID όλες οι τράπεζες μας αποφάσισαν πολύ νωρίτερα από τις κυβερνήσεις να παγώσουν την καταβολή των μηνιαίων δόσεων για τις οικογένειες που βρίσκονταν σε κίνδυνο. Νομίζω ότι αυτό είναι κάτι το οποίο μπορεί να εξεταστεί για να βοηθηθούν οι οικογένειες ορισμένων χωρών όπου το ενεργειακό κόστος είναι πολύ υψηλό.
Έχουμε δει να εφαρμόζονται κάποια παρόμοια μέτρα σε ορισμένες αγορές . Είναι πολύ σημαντικό να ενημερώνονται οι τράπεζες. Έτσι τις βοηθάμε στις συναλλαγές λογισμικού χρησιμοποιώντας πολύ παρόμοιους ορισμούς για να εντοπίζουν αμέσως εάν υπάρχει πρόβλημα στο δάνειο και να αναλαμβάνουν δράση ».
Νέα αύξηση επιτοκίων κατά 0,25% τον Μάιο προεξοφλούν οι αγορές
Σταθεροποιητικά κινήθηκαν σήμερα οι αγορές ομολόγων, μία ημέρα μέρα την αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ κατά 0,5%, στο 3%.
Ωστόσο η διαφαινόμενη πρόθεση της ΕΚΤ να συνεχίσει τις αυξήσεις των επιτοκίων συνεχίζει να δημιουργεί πιέσεις στην αγορά των ομολόγων ωθώντας προς τα πάνω τις αποδόσεις τους.
Στην επόμενη κρίσιμη συνεδρίαση της ΕΚΤ τον Μάιο μεγάλες επενδυτικές τράπεζες όπως η Goldman Sachs και η Morgan Stanley εκτιμούν ότι η Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων της κατά 0,25%. Η Goldman βλέπει πλέον ως οροφή για το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ το 3,5% (από 3,75% μέχρι πρότεινος), ενώ η Morgan Stanley τοποθετεί το «πλαφόν» στο 3,75% εως τον Ιούλιο (από 4% που ήταν η παλαιότερη πρόβλεψη). Η HSBC και η Barclays διατηρούν την πρόβλεψη τους ότι το βασικό επιτόκιο θα φθάσει εως το 3,5%.
